Comment les entreprises israéliennes ont-elles remporté des investissements records au cours d’une pandémie?

Alors que le financement totalise près de 10 milliards de dollars, les initiés de l’investissement expliquent les succès et les défis que 2020 a apportés aux entreprises bleu et blanc.

 

L’année 2020 a commencé sous l’ombre d’une pandémie à venir qui allait bientôt faire des ravages sur la santé et les finances mondiales.

Pourtant, malgré la hausse du chômage et une baisse du financement de démarrage, un rapport de fin d’année de l’organisation à but non lucratif Start-Up Nation Central montre que 2020 a battu des records de mobilisation de capitaux en Israël.

«Au début de décembre 2020, les entreprises israéliennes ont levé 9,5 milliards de dollars de capital, et 2020 est en passe de devenir la première année au cours de laquelle les capitaux levés par les entreprises israéliennes franchiront le seuil de 10 milliards de dollars», indique le rapport.

Les investissements dans les entreprises israéliennes ont plus que triplé en six ans et les capitaux levés en 2020 ont augmenté de plus de 20% d’une année sur l’autre.

Le rapport Start-Up Nation Central note également qu’Israël a connu une forte augmentation des investissements de haute technologie par rapport à l’Europe, à l’Asie et à l’Amérique, alors que des centaines de solutions d’innovation technologique israélienne ont été mises en œuvre dans le monde pendant la pandémie COVID-19.

Un rapport du centre de recherche IVC et du cabinet d’avocats ZAG basé à Tel Aviv montre que le montant médian par transaction au cours du troisième trimestre de 2020 est passé à 6,5 millions de dollars, le plus élevé depuis le premier trimestre de 2019.

IVC-ZAG a rapporté que le troisième trimestre de 2020 avait établi un nouveau record de collecte de fonds trimestrielle à 2,74 milliards de dollars investis dans 151 transactions. Septembre a établi un record d’un mois, dépassant 1,1 milliard de dollars. Et les montants de levée de capitaux à la fin du T3 / 2020 ont presque dépassé la somme levée en 2019.

«Les chiffres d’investissement impressionnants sont remarquables au moment de la crise mondiale», a déclaré le professeur Eugene Kandel, PDG de Start-Up Nation Central. « Ils témoignent de la confiance des investisseurs mondiaux dans la ‘Start-Up Nation’ qui mûrit. »

Le Fonds monétaire international a signalé que l’économie israélienne « est entrée dans la pandémie à partir d’une position de force » grâce aux « mesures opportunes et décisives prises par la Banque d’Israël au début de la pandémie [qui] ont contribué à préserver la stabilité du marché et financière et l’accès au crédit. »

Les investisseurs ont fait preuve d’agilité

«Il s’avère que les investisseurs sont aussi agiles que les startups dans lesquelles ils investissent», déclare Barrel Kfir, directeur de portefeuille du programme de démarrage Intel Ignite à Tel Aviv.

«Au début de la pandémie, nous avons vu presque un gel alors que les investisseurs attendaient de voir comment les choses allaient évoluer. J’ai été un peu surpris que cette période de panique ne dure que quelques semaines», explique Kfir, ancien de Jerusalem Venture Partners. « Au premier trimestre et même au deuxième trimestre, le nombre de tours et le financement total n’ont pas baissé. »

Après tout, explique-t-il, «les entreprises durant la COVID se concentrent sur leur cœur de métier, et l’investissement est le cœur de métier des investisseurs».

Cela ne veut pas dire que tout fonctionne comme d’habitude.

Les investisseurs privilégient les entreprises à un stade avancé avec des offres prometteuses autour de la COVID-19, telles que la cybersécurité, le commerce électronique et les technologies à distance pour le travail et les soins de santé. Par exemple, la startup Hibob et la plateforme de protection de la confidentialité des données BigID ont chacune levé 70 millions de dollars ce mois-ci.

« Le type d’entreprises qu’ils recherchent a changé », a déclaré Kfir. « Les questions qu’elles posent à ces entreprises ont changé. Les marchés qu’elles ciblent ont changé. Chaque entreprise doit réfléchir à des solutions innovantes pour la vente à distance et la mise sur le marché, et les investisseurs attendent de bonnes réponses sur la manière dont ces mécanismes fonctionneront. »

S’exprimant lors de la conférence en ligne JLM-BioCity pour les startups biotechnologiques qui s’est tenue le 24 novembre, le PDG d’OurCrowd, Jon Medved, a déclaré qu’il avait également été agréablement surpris par l’agilité des investisseurs.

« Nous avions peur qu’il soit impossible de collecter des fonds parce que les gens ne pourraient pas se retrouver face à face », a-t-il déclaré.

« Mais l’argent investi dans les entreprises israéliennes établit de nouveaux records cette année … et la plupart de cet [argent] vient de l’étranger. Tout se passe sur Zoom maintenant, ouvrant une nouvelle fenêtre pour les entrepreneurs et les investisseurs pour réduire la distance qui se situait là dans le pays, par le passé », a déclaré Medved.

Megadeals

IVC-ZAG rapporte que 14 entreprises israéliennes ont chacune levé plus de 100 millions de dollars en 2020. Le deuxième trimestre, lorsque la pandémie a frappé, ne comptait que trois méga-deals contre six au premier trimestre. Au troisième trimestre, le nombre est monté jusqu’à cinq.

Le plus gros mégadeal représentait plus de 400 millions de dollars levés par Via Transportation au premier trimestre. Le deuxième plus élevé était de 250 millions de dollars, levés par Next Insurance au troisième trimestre.

Les sorties israéliennes (fusions et acquisitions et introductions en bourse) étaient en baisse au premier semestre 2020 mais se sont terminées de manière impressionnante malgré le coronavirus.

Sept transactions de sortie avec des valorisations de plus de 500 millions de dollars ont eu lieu au T1-T3 / 2020, contre 10 pour l’ensemble de 2019.

Les sorties lucratives comprenaient Checkmarx, acquis par la société de capital-investissement Hellman & Friedman pour 1,1 milliard de dollars, une acquisition d’Armis par Insight Partners à un prix similaire et l’achat de Moovit d’un milliard de dollars par Intel.

«Instantané de démarrage »

« Les startups israéliennes font ce qu’elles font de mieux – s’adapter », a déclaré Yael Benjamin de Y. Benjamin Strategic Marketing, sponsor du rapport Startup Snapshot sur la persévérance pendant la pandémie, avec Intel Ignite, Leumitech et Yigal Arnon Law.

«Ils font des progrès rapides pour s’adapter à un nouveau monde dans lequel ils doivent acquérir des clients, gérer les déploiements et lever des fonds derrière un écran virtuel à des milliers de kilomètres», a-t-elle déclaré.

« Les capacités à distance qu’ils développent aujourd’hui vont effectivement » aplatir le monde « , créant un avantage concurrentiel à long terme pour l’écosystème technologique israélien. »

Startup Snapshot a révélé que 55% des 200 startups profilées avaient changé (ou envisagé de changer) leur produit en raison de la COVID-19, principalement en ajoutant de nouvelles fonctionnalités.

Environ 60% des startups ont changé leur stratégie de vente, principalement en se déplaçant vers les ventes en ligne (35%), et 69% ont maintenu ou augmenté leur budget de vente depuis mars.

Luttes au stade précoce

Les startups en démarrage ont du mal à lever des fonds. La médiane des accords de semences a chuté de 80% au cours du premier trimestre au troisième trimestre 2020, selon IVC-ZAG.

« Les investisseurs préfèrent investir dans des entreprises qui vendent déjà et qui disposent d’une base solide pour traverser cette crise », a déclaré Kfir.

Les startups en démarrage qui ont attiré des investissements de démarrage en 2020 ont obtenu des montants plus élevés car les investisseurs comprennent qu’ils ont besoin de plus de ressources pour durer, ajoute-t-il.

Le directeur général d’Intel Ignite, Tzahi (Zack) Weisfeld, ajoute que la perte d’interaction en personne a eu un impact négatif sur deux autres aspects vitaux – la découverte et l’innovation – pour les entreprises de toutes tailles partout.

Les nouvelles startups sont particulièrement touchées puisqu’elles sont sans conférences, road shows et salons professionnels pour réseauter, présenter leurs idées et affiner leurs stratégies.

Dans le même temps, les fondateurs israéliens ont toujours construit leurs startups en étant éloignés du marché.

« Maintenant que tout le monde vend, installe et surveille à distance, les fondateurs israéliens ont un avantage car ils sont habitués à ce mode et ont la technologie de leur côté », a ajouté Kfir.

Une vague d’introductions en bourse sur TASE

Une autre tendance économique en 2020 a été le triplement de startups israéliennes qui ont proposé leur introduction en bourse (IPO) à la Bourse de Tel Aviv (TASE) – 23 contre sept en 2019.

Trois des introductions en bourse les plus récentes de TASE étaient la start-up de protéines alternatives SavorEat, la start-up d’énergie propre Aquarius Engines et la société de textile antimicrobien Sonovia.

La tendance à la localisation a été alimentée par COVID-19 et par les récentes réformes TASE et réglementaires telles que l’autorisation des entreprises de déposer en anglais et l’expansion des accords de double inscription.

Le 29 juin, TASE a lancé la première version anglaise de son site Web d’entreprise, « conçu pour rendre les informations concernant TASE et les sociétés qui y figurent plus accessibles aux investisseurs étrangers, notamment à la lumière de l’intérêt croissant exprimé par les investisseurs du monde entier pour les entreprises d’Israël. »

Reproduit à partir de JNS.org .

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