Les entrepreneurs de la haute technologie israélienne à Wall Street ont perdu des milliards cette année.

L’année 2022 n’a pas égayé le visage des entreprises israéliennes à Wall Street, au cours de laquelle le Nasdaq a jusqu’à présent perdu environ 27%

  • Certaines des entreprises technologiques les plus en vue ont réussi à enregistrer des records dans leurs actions après être devenues publiques, mais la situation actuelle présente lourdes pertes sur le papier pour leurs fondateurs.

L’année 2022 se terminera dans un mois seulement, mais on peut déjà dire avec une quasi-certitude que la plupart des entreprises technologiques israéliennes cotées à Wall Street la termineront avec un rendement boursier négatif. Déjà vers la fin de 2021, les préférences des investisseurs sur les marchés des capitaux ont changé et, dans le contexte de ce qui était alors une crainte de hausse des taux d’intérêt, ils ont abandonné les valeurs technologiques et ont préféré des valeurs « plus sûres ».

Depuis lors, les conditions de l’environnement macro-économique n’ont fait qu’empirer, avec des hausses de taux d’intérêt pour tenter de lutter contre l’inflation, les craintes d’une récession dans les principaux pays du monde, des difficultés persistantes dans la chaîne d’approvisionnement mondiale et l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

  • Les valeurs se sont contractées et les investisseurs ont perdu plus de 90 % par rapport à la tendance en hausse de 2021 qui s’est estompée.

  • « Prenez des manteaux, ça va être un hiver froid » : une prévision pessimiste pour les valeurs logicielles à Wall Street

  • La chute de Pagaya : de son sommet la valeur israélienne face au risque de suppression du Nasdaq.

Les actionnaires des entreprises technologiques israéliennes ne sont bien sûr pas les seuls à avoir perdu de l’argent cette année (ou du moins ils ont perdu « sur le papier », tant qu’ils continuent à détenir les actions). Depuis le début de l’année, l’ indice Nasdaq en baisse de plus de 27%, l’ indice S&P 500 à moins 12%, le Dow Jones a perdu 15%.

Parmi les entreprises israéliennes de Wall Street, beaucoup ont chuté plus que les indices, et ont même perdu plus de la moitié de leur valeur depuis le début de 2022. Les actionnaires de ces entreprises ont perdu « sur le papier » parfois des centaines de millions de dollars en moins d’un an. Ce sont les exemples marquants. (Les données de l’article sont correctes à fin novembre 2022).

Manday  a perdu 76% depuis le pic.

Celui qui a développé un système d’exploitation pour le travail a été émis pour la première fois au Nasdaq en juin 2021, une période record pour les introductions en bourse à Wall Street. Sa valeur d’introduction en bourse était de 6,8 milliards de dollars et a rapidement atteint un record de plus de 19 milliards de dollars en novembre 2021, et il est devenue l’une des plus grandes entreprises israéliennes de Wall Street. Cependant, depuis lors, le sentiment a changé et le titre a perdu 76% depuis le sommet et 65% depuis le début de l’année, pour atteindre une valeur actuelle de 4,7 milliards de dollars.

Roy Man, co-fondateur de la société technologique Monday, détenait des actions de Monday à la fin de l’année dernière, qui avaient à l’époque une valeur marchande de 1,8 milliard de dollars – après que Monday se soit affaibli par rapport au sommet – sa valorisation atteint 631 millions de dollars, soit une perte « sur papier » de près de 1,2 milliard de dollars. Son partenaire dans la création et la gestion de l’entreprise, Eran Zinman, a perdu « sur le papier » 456 millions de dollars sur les actions de Manday qu’il détient, et la valeur actuelle s’élève à 244 millions de dollars.

Eran Zinman et Rai Man, co-fondateurs et PDG, Monday.com

Dans les rapports du troisième trimestre, Manday a présenté une croissance de 65% des revenus à environ 140 millions de dollars, réduit la perte nette selon les règles comptables généralement acceptées (GAAP) et est même passée à un bénéfice net après déduction de divers éléments (Non-GAAP). Pour l’avenir, les analystes s’attendent à ce que Manday enregistre des revenus de 510 millions de dollars cette année (une croissance d’environ 65 %, conformément aux prévisions de la société) et une perte nette non conforme aux PCGR de 1,6 $ par action. Les analystes estiment qu’en 2023, les revenus augmenteront de 30 % et que la perte par action sera réduite de 6 %.

Global-E affiche des revenus supérieurs aux prévisions, mais un manque de bénéfices.

Global-E a développé une plate-forme pour supprimer les barrières au commerce en ligne transfrontalier, et elle a été émise pour la première fois au Nasdaq en mai 2021, pour une valeur de 3,6 milliards de dollars. Chacun a vendu des actions pour environ 34 à 35 millions de dollars. Depuis l’introduction en bourse, Global-E a poursuivi son expansion et a acquis deux sociétés, Flow aux États-Unis et Borderfree avec ses racines en Israël.

Les trois fondateurs de Global-E ont collectivement perdu 733 millions de dollars « sur papier » en raison de la baisse du titre depuis le début de l’année. Le PDG Amir Schlecht et le directeur des opérations Shahar Tamri ont chacun perdu 241 millions de dollars, et le président de la société Nir Debi a perdu un montant légèrement supérieur, environ un quart de milliard de dollars.

Les fondateurs de Global-E. À droite : Amir Schlecht, Shahar Tamri et Nir Debi

Dans un rapport il a présenté des revenus supérieurs aux prévisions du marché, mais un bénéfice inférieur. Global-E a également récemment licencié environ 40 employés (5 % de l’entreprise), et Schlecht a déclaré à Globes à l’époque que « nous faisons ce que les responsables de la direction nous disent en ce moment pour nous assurer que nous serons prêts pour n’importe quel scénario. Il est important de replacer les faits dans leur contexte : nous avons doublé les effectifs de l’entreprise pour atteindre environ 800 personnes, en partie par croissance organique et en partie par le produit de nos achats. Nous avons considérablement augmenté les activités de développement, de vente, de support et de financement.

« Maintenant, nous avons atteint un niveau où nous devons faire une pause et faire des ajustements. Bien que nous voyions des nuages d’orage dans l’économie mondiale et les marchés de consommation, l’incertitude se profile, mais notre situation en tant qu’entreprise est solide. »

Les prévisions mises à jour de Global-E prévoient des revenus d’environ 408 millions de dollars et un BAIIA ajusté d’environ 45 millions de dollars cette année, une croissance de 66 % des revenus et de 34 % du BAIIA par rapport à 2021.

Entreprise de cybersécurité, Sentinel One , qui est dirigée par l’entrepreneur Tomer Weingarten, a également atteint le marché public de Wall Street à la mi-2021 et était alors valorisée à 9 milliards de dollars. L’action a grimpé rapidement et à son apogée, la valeur de l’entreprise était supérieure à 18 milliards de dollars, et elle a même dépassé l’ancien concurrent Check Point. Cependant, depuis le sommet de novembre dernier, l’action a perdu 81 % de sa valeur pour atteindre 4,1 milliards de dollars maintenant. Weingarten détient environ 9% des actions de la société, qui valent actuellement environ 187 millions de dollars, soit une diminution de 465 millions de dollars par rapport à environ 652 millions de dollars

Tomer Weingarten, PDG et fondateur de Sentinel One

Sentinel One devrait publier ses résultats du troisième trimestre fiscal la semaine prochaine. Au cours du premier semestre (6 mois se terminant fin juillet), les revenus de Sentinel One ont augmenté de 117 % pour atteindre 181 millions de dollars, mais la perte a également augmenté et s’est élevée à 113 millions de dollars non conformes aux PCGR. Selon les prévisions fournies avec la publication des rapports semestriels, la société s’attend à enregistrer des revenus de 415 à 417 millions de dollars cette année et une rentabilité opérationnelle négative de 55 à 58 %. Son action s’est affaiblie cette semaine sur fond de faibles rapports publiés par un concurrent.

Faber a été parmi les premiers à se lancer dans un processus de rationalisation

Faber , qui a développé une plateforme pour les indépendants, a été émis en 2019 pour une valeur de 650 millions de dollars. Au plus fort de l’épidémie de Corona, l’entreprise a bénéficié d’une aubaine sur fond de passage généralisé à Internet dans tous les domaines de la vie, et du fait que les solutions qu’elle propose étaient particulièrement adaptées à un monde de distanciation sociale. Au début de 2021, l’action se négociait à un niveau record, mais plus tard, dans le contexte de prévisions à la baisse et de changement général du marché, l’action est passée à la baisse, et aujourd’hui Faber se négocie à une valeur de 1,3 milliard de dollars.

Micah Kaufman, PDG de Fiverr

Cependant, ces dernières semaines, le titre s’est échangé sur une tendance positive, en particulier après la publication des rapports du troisième trimestre qui étaient meilleurs que prévu.

Micha Kaufman, fondateur et PDG de Fiverr, selon le dernier rapport, détient 6,4% des actions de Fiverr, avec une valeur actuelle d’environ 84 millions de dollars – des actions qui au début de 2022 valaient 271 millions de dollars.

En juillet, Fiverr a licencié 60 employés, dont la moitié en Israël (environ 8 % de tous les employés). Lors de la conférence commerciale d’Israël il y a environ un mois, Kaufman a déclaré : « Nous sommes l’une des premières entreprises à rationaliser. La fibre est dans une situation phénoménale – nous avons été émis à New York il y a 3 ans, et aujourd’hui nous sommes 3 fois plus grands et allons devenir une entreprise rentable. Mais la macro-économie est dans une situation problématique, et quand il pleut – tout le monde se mouille « . Malgré cela, Fiverr s’attend à une croissance de 12 à 14 % cette année et à un chiffre d’affaires record de 334 à 340 millions de dollars, et à un EBITDA ajusté de 22 à 23 millions de dollars – similaire à 2021.

Les semaines ont été affectées par la crise corona et le retour à la normalité Weeks, qui au plus fort de l’épidémie de Corona s’échangeait pour une valeur de près de 20 milliards de dollars, se contente aujourd’hui d’une valeur beaucoup plus modeste d’environ 5,2 milliards de dollars. Cependant, par rapport aux autres sociétés de cette liste, son action a moins baissé depuis le début de 2022, avec un rendement négatif de 43 %, et ce dans le contexte de l’entrée du fonds d’investissement activiste Starboard pour investir dans la société.

La société où la mixité professionnelle est une condition nécessaire à la croissance et à l’innovation Weeks permet aux petites et moyennes entreprises de créer et de gérer des sites Web. La transition accélérée vers le numérique lors des fermetures à travers le monde a dopé les revenus de l’entreprise et son stock, mais la sortie de crise et le retour à la normale suite aux vaccinations, ont entraîné une baisse du stock. Après avoir perdu environ 80 % du record, on a appris que Starboard avait acheté 9 % des actions de Wix, et plus tard le fonds a laissé entendre que Weeks avait de la place pour devenir plus efficace, en réduisant les effectifs.

Avishi Abrahami, fondateur et PDG de Wix

Avant même l’entrée de Starboard, Wix a annoncé un plan d’efficacité qui lui fera économiser 150 millions de dollars par an, et a licencié 100 employés, dont la plupart ne sont pas en Israël. Au troisième trimestre, suite à la rationalisation, Wix a surpris le marché en passant au bénéfice net non-GAAP. Selon les prévisions de l’entreprise, 2022 se terminera par une croissance de 9% (à l’ombre de l’impact des taux de change), et au quatrième trimestre, une rentabilité opérationnelle non-GAAP sera enregistrée, pour la première fois depuis 2019.

Avishi Abrahami, fondateur et PDG de Wix détient 3,3 % des actions de la société, d’une valeur de 175 millions de dollars, contre une valeur de 305 millions de dollars au début de l’année. Nir Zohar, président de Wix, détient des actions d’une valeur actuelle de 67,6 $. millions, soit une baisse d’environ 50 millions de dollars « sur papier.

JForum.fr & Globus

LAISSER UN COMMENTAIRE

S'il vous plaît entrez votre commentaire!
S'il vous plaît entrez votre nom ici

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.